引言 马科维茨投资组合理论是现代投资组合管理的基石，它为投资者提供了优化风险与回报的框架。由哈里·马科维茨在 1952 年提出，该理论至今仍是投资界最具影响力的理论之一。

标题：马科维茨投资组合理论：优化风险与回报

风险与回报 马科维茨投资组合理论的基础是风险和回报之间的权衡。风险是指投资组合价值的波动性，而回报则是投资组合的预期收益。投资者需要在承担更高风险以获得更高回报的可能性和承担较低风险以获得较低回报的确定性之间取得平衡。

资产组合 马科维茨理论的核心思想是资产组合。通过将不同资产类别（例如股票、债券和大宗商品）组合到一个投资组合中，投资者可以降低总体风险。不同的资产具有不同的风险和回报特征，通过组合它们，投资者可以创建具有不同风险-回报特征的投资组合。

有效边界 马科维茨理论认为，对于给定风险水平，存在一个有效边界，其中显示了可获得的最佳投资组合集合。该边界上的投资组合具有最高的预期回报，或在给定预期回报下最低的风险。

资产配置 资产配置是根据投资者的风险偏好和投资目标将资产分配到不同资产类别的过程。马科维茨理论提供了指导方针，帮助投资者确定适合其风险承受能力和投资目标的资产配置。

多元化 多元化是降低投资组合风险的关键策略。通过持有不同行业、资产类别和地理区域的资产，投资者可以减少任何单一资产的不利影响对整个投资组合的影响。

应用 马科维茨投资组合理论已广泛应用于投资实践中。投资顾问和基金经理使用该理论为客户和投资者创建定制投资组合。该理论还用于设定风险管理策略和制定资产配置决策。