夏普比率是一个衡量投资组合风险回报的指标，得名于其发明者威廉·夏普。它衡量投资组合在所有可能的市场条件下，相对于无风险收益率的超额收益。

夏普比率计算：衡量投资组合风险回报的基准

计算公式

夏普比率计算如下：

``` 夏普比率 = (投资组合收益率 - 无风险收益率) / 投资组合标准差 ```

其中：

投资组合收益率：投资组合在给定期间的收益率。 无风险收益率：无风险投资（如国债）的收益率。 投资组合标准差：投资组合收益率的波动性。

解释

夏普比率表示投资组合的超额收益（相对于无风险收益率）与承担的风险（以标准差衡量）之间的比率。高的夏普比率表明投资组合具有较高的超额收益，而承担的风险较低。

应用

夏普比率是评估投资组合风险回报特征的有用工具。它可以用来：

比较不同投资组合的风险回报表现。 跟踪投资组合的性能随着时间的推移。 确定投资组合的适当风险水平。

限制

需要注意的是，夏普比率有一些限制：

它假设投资组合的收益率是正态分布的，而这并不总是真实的。 它不考虑投资组合的流动性和税收影响。 它不能衡量投资组合的潜在损失。

结论