期权作为金融衍生品中不可或缺的一部分，其价格计算复杂而重要。理解期权价格计算公式是掌握期权交易精髓的关键所在。

期权价格挖掘宝藏：揭示计算公式的秘密

期权价格计算公式

期权价格的计算主要基于以下公式：

C = S N(d1) - K e^(-rT) N(d2) P = K e^(-rT) N(-d2) - S N(-d1)

其中：

C：看涨期权价格 P：看跌期权价格 S：标的资产现价 K：执行价格 r：无风险利率 T：到期时间（以年为单位） d1 = (ln(S/K) + (r + σ^2/2) T) / (σ √T) d2 = d1 - σ √T

σ：标的资产波动率

公式拆解

d1 和 d2 是标准正态分布的累积分布函数，将期权定价问题转化为概率问题。

C 表示看涨期权的价格，表明期权持有人对标的资产未来价格上涨的预期。当 S > K 时，看涨期权具有内在价值，即内在价值 = S - K。

P 表示看跌期权的价格，表明期权持有人对标的资产未来价格下跌的预期。当 S < K 时，看跌期权具有内在价值，即内在价值 = K - S。

公式应用

应用期权价格计算公式需要考虑标的资产的现价、执行价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素。通过输入这些参数，可以计算出期权的理论价值。

注意事项

期权价格计算公式只提供理论价值，实际价格可能受市场供需关系、流动性等因素影响。 波动率是一个关键变量，因为它影响 d1 和 d2 的值，从而影响期权价格。 期权价格计算公式假设标的资产价格遵循对数正态分布，这只是市场中一种理想化的假设。